De European Banking Authority (EBA) heeft een consultatiedocument gepubliceerd waarin concept-Regulatory Technical Standards (RTS) worden gepresenteerd voor de prudentiële behandeling en blootstelling van crypto-assets.
Deze richtlijnen zijn bedoeld om een geharmoniseerde aanpak te waarborgen voor de berekening en aggregatie van deze blootstellingen, zodat financiële instellingen in de hele Europese Unie (EU) voldoen aan uniforme kapitaaleisen.
Nieuwe regels voor een groeiende markt
De snelgroeiende cryptomarkt heeft geleid tot de introductie van een transitional prudential framework in de nieuwste versie van de Capital Requirements Regulation (CRR 3). Dit kader, dat rekening houdt met de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCAR), stelt strenge eisen aan verschillende soorten crypto-assets, waaronder:
- Electronic Money Tokens (EMTs): Tokens gekoppeld aan fiatgeld.
- Asset Reference Tokens (ARTs): Tokens die een of meer traditionele activa volgen.
- Unbacked Crypto-Assets: Tokens zonder onderliggende waarde, zoals bitcoin.
De concept-RTS specificeren verder de kapitaalbehandeling voor risico’s zoals credit risk, counterparty credit risk (CCR), market risk (MR) en credit valuation adjustment (CVA) risk. Deze standaarden sluiten aan bij internationale Basel-standaarden, waar mogelijk.
Technische uitwerking
De EBA richt zich in deze draft RTS op de technische uitvoering van de nieuwe regels. Belangrijke punten zijn onder meer:
- Het vaststellen van methodologieën voor het netting en aggregating van long- en short-positions.
- Het introduceren van criteria voor hedge recognition bij andere crypto-assets.
- Het specificeren van formules voor het berekenen van de exposure value van crypto-assets voor CCR en MR.
- Het opnemen van prudent valuation requirements voor fair valued crypto-assets die onder MiCAR vallen.
De regels bieden instellingen een tijdelijk kader om adequate kapitaalbuffers te reserveren, totdat een permanent prudentieel raamwerk van kracht wordt.
Consultatie en publieke betrokkenheid
De EBA nodigt belanghebbenden uit om tot 8 april 2025 hun feedback in te dienen via de officiële consultatiepagina. Daarnaast wordt er op 4 maart 2025 een virtuele openbare hoorzitting georganiseerd. Geïnteresseerden kunnen zich hiervoor registreren tot 28 februari 2025. De ontvangen bijdragen worden na afloop van de consultatie openbaar gemaakt, tenzij anders verzocht.
Waarom dit belangrijk is
De concept RTS benadrukken de toenemende betrokkenheid van financiële instellingen bij de cryptomarkt. Dit wordt gedreven door kansen op nieuwe inkomstenstromen en de noodzaak om concurrerend te blijven in een snel veranderend financieel landschap. Tegelijkertijd brengt dit uitdagingen met zich mee, zoals naleving van regelgeving en risicobeheer.
Met deze nieuwe regels probeert de EBA niet alleen de risico’s te beperken, maar ook een stabiele en veilige omgeving te creëren waarin instellingen kunnen opereren. Als deze richtlijnen worden geïmplementeerd, kan de EU zich positioneren als een wereldwijde koploper in de regulering van crypto-assets.
Lees de volledige inhoud en bijbehorende documenten hier.
Bron: https://www.eba.europa.eu/publications-and-media/press-releases/eba-consults-draft-technical-standards-prudential-treatment-crypto-assets-exposures-under-capital
